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FP7

EXTRETEXPRET Risultato in breve

Project ID: 294276
Finanziato nell'ambito di: FP7-PEOPLE
Paese: Turchia

Esplorare il rendimento del capitale dei mercati azionari nel mondo

Un’iniziativa dell’UE ha studiato il collegamento tra i rendimenti dei mercati azionari e i rendimenti estremi per i mercati azionari di tutto il mondo. I risultati avranno un impatto sulla gestione dei rischi, la distribuzione del portafoglio e valutazione della sicurezza nell’epoca del dopo crisi finanziaria globale.
Esplorare il rendimento del capitale dei mercati azionari nel mondo
Grazie ai finanziamenti dell’UE, il progetto EXTRETEXPRET (Extreme returns and expected returns in international stock markets) si proponeva di raccogliere i dati relativi alle aziende e ai mercati di oltre 50 paesi riguardanti i rendimenti del capitale e i possibili fattori determinanti i movimenti del mercato azionario.

I partner del progetto hanno usato metodi econometrici avanzati per analizzare se i rendimenti estremi sono fattori contributori nei rendimenti dei mercati azionari. Nella prima fase del progetto sono state esaminate le relazioni tra rischio al ribasso e rendimenti attesi sul mercato azionario aggregato globale. I principali risultati hanno rivelato l’importanza del rischio al ribasso nel decidere gli indici di rendimento e che il rapporto è meno marcato per i mercati più deboli.

La seconda fase ha anche concentrato l’attenzione sul rischio al ribasso analizzando se gli indici di rendimento di 24 mercati emergenti e 28 mercati sviluppati ripagano gli investitori uniformemente dopo aver considerato il rischio.

Inoltre, il team ha analizzato la forza predittiva dei profili rischio/rendimento per i rendimenti di mercato attesi. Un’indicizzazione dei 52 mercati secondo i loro profili rischio/rendimento alternativi ha rivelato che i paesi con mercati emergenti avevano profili più alti rispetto a quelli dei mercati sviluppati. L’analisi ha anche indicato un possibile collegamento tra le diverse misurazioni rischio/rendimento e i rendimenti di mercato attesi.

EXTRETEXPRET ha dimostrato l’importanza del rischio al ribasso nel rendimento del capitale, in particolare per i mercato emergenti. Ha inoltre fornito le prove per tali mercati e come essi hanno tradizionalmente premiato gli investitori dopo aver considerato il rischio. I risultati avranno importanti implicazioni per il comportamento degli investitori dei mercati finanziari.

Informazioni correlate

Keywords

Rendimento, mercati azionari, rendimenti dei mercati, rendimenti estremi, rischio al ribasso, profilo rischio/rendimento
Numero di registrazione: 175154 / Ultimo aggiornamento: 2016-02-17
Dominio: Tecnologie industriali