Prognozowanie zmienności rynku
Zarządzanie ryzykiem na rynkach finansowych wymaga zdolności do przewidywania zmienności. Choć prognozy takie wykonywane są przez wiele różnych modeli, stworzenie metody wyboru najskuteczniejszego z nich jest trudnym zadaniem. Uczestnicy projektu MODEL_PREDICTABILITY (Volatility forecasting evaluation framework), finansowanego ze środków UE, porównali i ocenili grupę konkurencyjnych modeli. Naukowcy pracowali nad stworzeniem sposobu wyboru modeli, wykorzystującego oceny i metody oceny, do zastosowania w prognozowaniu zmienności. Realizacja trzyletniego projektu zakończyła się w listopadzie 2014 r. Zespół zdefiniował zbiór modeli do prognozowania zmienności, przyjmując pewne założenia dotyczące rozkładu błędów. Po obliczeniu błędów dla każdego modelu wybrano ten o najmniejszej liczbie błędów. Potwierdzono także przydatność metody oceny błędów. Następnie modele zastosowano do szacowania zmienności określonych europejskich indeksów giełdowych oraz wybranych rynków walutowych. Dla każdej sesji giełdowej dokonano ponownej oceny modeli i porównania ich wskaźników błędów. Najbardziej dokładnym okazał się model ARFIMA-GARCH. W ramach projektu zorganizowano też szkolenia i zadbano o możliwości rozwoju zawodowego dla uczestniczącej w nim kadry badawczej. W projekcie MODEL_PREDICTABILITY oceniono skuteczność różnych modeli przewidujących zmienność rynków i wybrano najlepszy z nich.
Słowa kluczowe
Prognozowanie, zmienność rynku, zarządzanie ryzykiem, rynki finansowe, prognozowanie zmienności
