Objectif
Research objectives and content
In response to the breakdown of the Black-Scholes model, this project attempts to develop a new arbitrage-free method of option pricing based on non-parametric estimation of the state-price density (SPD). This avoids having to directly specify the stochastic process governing the asset-price. The SPD is chosen from an exponential family constructed by minimizing the Kullback-Leibler distance from a prior density subject to a number of moment conditions. This estimate can then be used for pricing various claims, thus offering applications in risk management. Next, the stochastic process implied by the SPD is calculated and a measure of market efficiency is constructed by comparing the processes associated with SPDs at different points in the future.
Training content (objective, benefit and expected impact)
The DPhil at Oxford is the ideal preparation for an academic career in econometrics. The research itself is supported by advanced level courses conducted by the department in all relevant fields of study, and the University offers courses on specific research skills such as computer programming, as well as more general teaching skills in leading seminars and lecturing. The department has a very active student body that organises a wide range of seminars for graduates to present papers to their colleagues. Moreover, the colleges and department strongly support students in attending national and international conferences.
Links with industry / industrial relevance (22)
Champ scientifique (EuroSciVoc)
CORDIS classe les projets avec EuroSciVoc, une taxonomie multilingue des domaines scientifiques, grâce à un processus semi-automatique basé sur des techniques TLN. Voir: Le vocabulaire scientifique européen.
CORDIS classe les projets avec EuroSciVoc, une taxonomie multilingue des domaines scientifiques, grâce à un processus semi-automatique basé sur des techniques TLN. Voir: Le vocabulaire scientifique européen.
- sciences sociales économie et affaires économie économétrie
- sciences sociales sociologie gouvernance gestion de crise
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Programme(s)
Programmes de financement pluriannuels qui définissent les priorités de l’UE en matière de recherche et d’innovation.
Programmes de financement pluriannuels qui définissent les priorités de l’UE en matière de recherche et d’innovation.
Thème(s)
Les appels à propositions sont divisés en thèmes. Un thème définit un sujet ou un domaine spécifique dans le cadre duquel les candidats peuvent soumettre des propositions. La description d’un thème comprend sa portée spécifique et l’impact attendu du projet financé.
Les appels à propositions sont divisés en thèmes. Un thème définit un sujet ou un domaine spécifique dans le cadre duquel les candidats peuvent soumettre des propositions. La description d’un thème comprend sa portée spécifique et l’impact attendu du projet financé.
Appel à propositions
Procédure par laquelle les candidats sont invités à soumettre des propositions de projet en vue de bénéficier d’un financement de l’UE.
Données non disponibles
Procédure par laquelle les candidats sont invités à soumettre des propositions de projet en vue de bénéficier d’un financement de l’UE.
Régime de financement
Régime de financement (ou «type d’action») à l’intérieur d’un programme présentant des caractéristiques communes. Le régime de financement précise le champ d’application de ce qui est financé, le taux de remboursement, les critères d’évaluation spécifiques pour bénéficier du financement et les formes simplifiées de couverture des coûts, telles que les montants forfaitaires.
Régime de financement (ou «type d’action») à l’intérieur d’un programme présentant des caractéristiques communes. Le régime de financement précise le champ d’application de ce qui est financé, le taux de remboursement, les critères d’évaluation spécifiques pour bénéficier du financement et les formes simplifiées de couverture des coûts, telles que les montants forfaitaires.
Coordinateur
OX1 3UL Oxford
Royaume-Uni
Les coûts totaux encourus par l’organisation concernée pour participer au projet, y compris les coûts directs et indirects. Ce montant est un sous-ensemble du budget global du projet.