Prévoir la volatilité du marché
Pour gérer les risques dans les marchés financiers, il faut prévoir la volatilité. De nombreux modèles existent, mais il est difficile de définir la bonne méthode pour choisir le bon modèle. Le projet MODEL_PREDICTABILITY (Volatility forecasting evaluation framework), financé par l'UE, a évalué et comparé un ensemble de modèles concurrents. Les chercheurs ont travaillé à un cadre de sélection des modèles de prévision de la volatilité, intégrant les évaluations et la méthode d'évaluation. Le projet s'est achevé en novembre 2014 après trois années d'activité. Les membres de l'équipe ont défini un ensemble de modèles de prévision de la volatilité, basé sur certaines hypothèses relatives à la répartition des erreurs. Ils ont calculé les erreurs pour chaque modèle et choisi celui conduisant aux erreurs minimales. Le groupe a aussi validé l'adéquation de sa méthodologie pour évaluer les erreurs. Les chercheurs ont ensuite appliqué les modèles pour estimer la volatilité des indices boursiers ainsi que de certains marchés du forex. Pour chaque journée de cotation, ils ont de nouveau évalué les modèles et comparé les taux d'erreurs. D'une manière général, un certain modèle ARFIMA-GARCH s'est avéré le plus exact. Le projet a aussi soutenu la formation et le développement de carrière de son équipe de chercheurs. MODEL_PREDICTABILITY a évalué la valeur de divers modèles de prévision de la volatilité, et déterminé le plus exact.
Mots‑clés
Prévision, volatilité du marché, gestion du risque, marchés financiers, prévision de la volatilité
