Objetivo
"Decision makers at central banks, government institutions, financial institutions, and academic researchers today are inundated by economic data. Time series from different sources, at different levels of accuracy and aggregation are available. This proposal aims at a class of models that extracts a small number of driving factors out of very large data sets in order to enable decision makers to compute their forecasts from this tractable set of factors (Stock and Watson, 2002b). These factor models start from a simple linear regression and identify the factors that contribute most to the variation of the predictors on the right-hand side of the equation. They do not consider the variation of the forecast target on the left-hand side of the equation. In earlier work (Hillebrand, Lee, Li, and Huang, 2012), we have proposed a method that informs the selection of the factors about the variation in the forecast target and thereby select factors that have more forecast power for the target. This connection between factor selection and target is called supervision. We have applied this method to forecasting economic output and inflation from yield curve data, that is, the interest charged for public and corporate debt at different maturities, an issue at the forefront of the current Euro crisis. In this proposal, we aim to (1) find the analytic reasons for the forecast improvements that result from our method, (2) extend this method to a dynamic factor model that is supervised for the forecast target, (3) apply the extended dynamic method to yield curve and output/inflation data, and (4) establish the link between supervised estimation and shrinkage estimation. This is achieved by conducting research, hosting visitors for seminars and workshops, and in particular by hosting an ""Advances in Econometrics"" conference in Aarhus. Funding of the proposal will significantly contribute to the establishment and retainment of the investigator, in line with the People work program."
Ámbito científico (EuroSciVoc)
CORDIS clasifica los proyectos con EuroSciVoc, una taxonomía plurilingüe de ámbitos científicos, mediante un proceso semiautomático basado en técnicas de procesamiento del lenguaje natural. Véas: El vocabulario científico europeo..
CORDIS clasifica los proyectos con EuroSciVoc, una taxonomía plurilingüe de ámbitos científicos, mediante un proceso semiautomático basado en técnicas de procesamiento del lenguaje natural. Véas: El vocabulario científico europeo..
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Programa(s)
Programas de financiación plurianuales que definen las prioridades de la UE en materia de investigación e innovación.
Programas de financiación plurianuales que definen las prioridades de la UE en materia de investigación e innovación.
Tema(s)
Las convocatorias de propuestas se dividen en temas. Un tema define una materia o área específica para la que los solicitantes pueden presentar propuestas. La descripción de un tema comprende su alcance específico y la repercusión prevista del proyecto financiado.
Las convocatorias de propuestas se dividen en temas. Un tema define una materia o área específica para la que los solicitantes pueden presentar propuestas. La descripción de un tema comprende su alcance específico y la repercusión prevista del proyecto financiado.
Convocatoria de propuestas
Procedimiento para invitar a los solicitantes a presentar propuestas de proyectos con el objetivo de obtener financiación de la UE.
Procedimiento para invitar a los solicitantes a presentar propuestas de proyectos con el objetivo de obtener financiación de la UE.
FP7-PEOPLE-2012-CIG
Consulte otros proyectos de esta convocatoria
Régimen de financiación
Régimen de financiación (o «Tipo de acción») dentro de un programa con características comunes. Especifica: el alcance de lo que se financia; el porcentaje de reembolso; los criterios específicos de evaluación para optar a la financiación; y el uso de formas simplificadas de costes como los importes a tanto alzado.
Régimen de financiación (o «Tipo de acción») dentro de un programa con características comunes. Especifica: el alcance de lo que se financia; el porcentaje de reembolso; los criterios específicos de evaluación para optar a la financiación; y el uso de formas simplificadas de costes como los importes a tanto alzado.
MC-CIG - Support for training and career development of researcher (CIG)
Coordinador
8000 Aarhus C
Dinamarca
Los costes totales en que ha incurrido esta organización para participar en el proyecto, incluidos los costes directos e indirectos. Este importe es un subconjunto del presupuesto total del proyecto.