Objectif
Research objectives and content
There is an obvious necessity for a correct specification and modelling of volatility for decision and policy making both in the macro and microeconomic levels (i.e. option pricing, risk hedging, asset allocation, market liquidity, income, consumption, savings, monetary policy and real state). We understand that the methodological and empirical research done on the characterization of volatility measures in the financial markets clearly lack an European content. In this direction, this proposal tries to fill in an empty space in the academic literature.
The extent of international financial integration has received much attention in recent years. However, its empirical implications for the functioning of individual stock markets has received far less attention. In this research project we will tackle the short and long term relations among security price volatilities across the major and smaller European stock and options markets. We are interested to consider the short and long term relationships among financial price volatilities across the major European financial markets (London, Paris and Frankfurt) and how these relationships can affect the development of all those so-called "satellite" markets bearing in mind the proximity of a full European financial integration. The proposal is then clearly divided in two phases: (1) the study and modelling of different volatility measures for specific European stock and options markets as a previous step towards (2) the analysis of volatility transmission effects among them.
Keywords: Volatility Modelling, European Financial Integration, Volatility "Contagion" Effects, International Financial Integration.
Training content (objective, benefit and expected impact)
The host institution has an outstanding record in the empirical analysis of financial markets with an special focus on interactions and transmission effects between capital markets. Being located in a small financial center has caused that a large part of the financial research done deals with the potential influences of bigger financial centers on markets considered "satellites". This characteristic has influenced the research of the work converting them in one of the leading groups in this area. Besides, they have developed through years of research large databases from different European Stock and Option markets that will facilitate in a great extent the research in this area. The Department of Finance has also built an important academic network with links with corporate and government that will help in the future dissemination of research results. In summary, the research and educational record is excellent with state of the art research and information technology resources. There is also the intention by the host group to create a larger entity (a research network) that will comprise this and future European research in the area in the next coming years.
Champ scientifique (EuroSciVoc)
CORDIS classe les projets avec EuroSciVoc, une taxonomie multilingue des domaines scientifiques, grâce à un processus semi-automatique basé sur des techniques TLN. Voir: Le vocabulaire scientifique européen.
CORDIS classe les projets avec EuroSciVoc, une taxonomie multilingue des domaines scientifiques, grâce à un processus semi-automatique basé sur des techniques TLN. Voir: Le vocabulaire scientifique européen.
- sciences naturelles informatique et science de l'information bases de données
- ingénierie et technologie génie mécanique génie automobile génie aérospatial technologie satellitaire
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Programme(s)
Programmes de financement pluriannuels qui définissent les priorités de l’UE en matière de recherche et d’innovation.
Programmes de financement pluriannuels qui définissent les priorités de l’UE en matière de recherche et d’innovation.
Thème(s)
Les appels à propositions sont divisés en thèmes. Un thème définit un sujet ou un domaine spécifique dans le cadre duquel les candidats peuvent soumettre des propositions. La description d’un thème comprend sa portée spécifique et l’impact attendu du projet financé.
Les appels à propositions sont divisés en thèmes. Un thème définit un sujet ou un domaine spécifique dans le cadre duquel les candidats peuvent soumettre des propositions. La description d’un thème comprend sa portée spécifique et l’impact attendu du projet financé.
Appel à propositions
Procédure par laquelle les candidats sont invités à soumettre des propositions de projet en vue de bénéficier d’un financement de l’UE.
Données non disponibles
Procédure par laquelle les candidats sont invités à soumettre des propositions de projet en vue de bénéficier d’un financement de l’UE.
Régime de financement
Régime de financement (ou «type d’action») à l’intérieur d’un programme présentant des caractéristiques communes. Le régime de financement précise le champ d’application de ce qui est financé, le taux de remboursement, les critères d’évaluation spécifiques pour bénéficier du financement et les formes simplifiées de couverture des coûts, telles que les montants forfaitaires.
Régime de financement (ou «type d’action») à l’intérieur d’un programme présentant des caractéristiques communes. Le régime de financement précise le champ d’application de ce qui est financé, le taux de remboursement, les critères d’évaluation spécifiques pour bénéficier du financement et les formes simplifiées de couverture des coûts, telles que les montants forfaitaires.
Coordinateur
00101 Helsinki
Finlande
Les coûts totaux encourus par l’organisation concernée pour participer au projet, y compris les coûts directs et indirects. Ce montant est un sous-ensemble du budget global du projet.