Objectif
I plan to develop new constructive probabilistic methods for the risk-averse valuation and the optimal hedging of financial risks with respect to utility based preferences. The mathematical problem is well characterized by martingale and convex duality methods, but constructive and explicit solutions are limited so far. My thesis contributes such solutions for two innovative new classes of stochastic market models. In a discrete semi-complete model, a direct computation scheme is provided. In a continuous time Markovian model which allows for various mutual dependencies between tradable and further untradable factors of risk, both the utility-based valuation process and the hedging strategy are described by a semi- linear system of reaction diffusion equations. Using these results, I plan to analyze the asymptotic relation of the utility based approach to the valuation and hedging problem to related alternative approaches, and to develop approximative and asymptotic solution methods. More precisely , I want to study - the convergence of the solutions for discrete approximations of continuous models, - the dependence of the solution from the level of risk aversion, and - the asymptotic behavior of both the hedging strategy and the valuation process when the risk aversion tends to zero. The results should be used for a detailed qualitative and quantitative analysis of concrete application examples like weather derivatives or credit-risky securities. These have been studied only by related ( marginal - utility ) approaches so far - basically without addressing the crucial hedging problem.
Champ scientifique (EuroSciVoc)
CORDIS classe les projets avec EuroSciVoc, une taxonomie multilingue des domaines scientifiques, grâce à un processus semi-automatique basé sur des techniques TLN. Voir: Le vocabulaire scientifique européen.
La classification de ce projet a été validée par des humains.
CORDIS classe les projets avec EuroSciVoc, une taxonomie multilingue des domaines scientifiques, grâce à un processus semi-automatique basé sur des techniques TLN. Voir: Le vocabulaire scientifique européen.
La classification de ce projet a été validée par des humains.
Programme(s)
Programmes de financement pluriannuels qui définissent les priorités de l’UE en matière de recherche et d’innovation.
Programmes de financement pluriannuels qui définissent les priorités de l’UE en matière de recherche et d’innovation.
Thème(s)
Les appels à propositions sont divisés en thèmes. Un thème définit un sujet ou un domaine spécifique dans le cadre duquel les candidats peuvent soumettre des propositions. La description d’un thème comprend sa portée spécifique et l’impact attendu du projet financé.
Données non disponibles
Les appels à propositions sont divisés en thèmes. Un thème définit un sujet ou un domaine spécifique dans le cadre duquel les candidats peuvent soumettre des propositions. La description d’un thème comprend sa portée spécifique et l’impact attendu du projet financé.
Appel à propositions
Procédure par laquelle les candidats sont invités à soumettre des propositions de projet en vue de bénéficier d’un financement de l’UE.
Données non disponibles
Procédure par laquelle les candidats sont invités à soumettre des propositions de projet en vue de bénéficier d’un financement de l’UE.
Régime de financement
Régime de financement (ou «type d’action») à l’intérieur d’un programme présentant des caractéristiques communes. Le régime de financement précise le champ d’application de ce qui est financé, le taux de remboursement, les critères d’évaluation spécifiques pour bénéficier du financement et les formes simplifiées de couverture des coûts, telles que les montants forfaitaires.
Régime de financement (ou «type d’action») à l’intérieur d’un programme présentant des caractéristiques communes. Le régime de financement précise le champ d’application de ce qui est financé, le taux de remboursement, les critères d’évaluation spécifiques pour bénéficier du financement et les formes simplifiées de couverture des coûts, telles que les montants forfaitaires.