Obiettivo
I plan to develop new constructive probabilistic methods for the risk-averse valuation and the optimal hedging of financial risks with respect to utility based preferences. The mathematical problem is well characterized by martingale and convex duality methods, but constructive and explicit solutions are limited so far. My thesis contributes such solutions for two innovative new classes of stochastic market models. In a discrete semi-complete model, a direct computation scheme is provided. In a continuous time Markovian model which allows for various mutual dependencies between tradable and further untradable factors of risk, both the utility-based valuation process and the hedging strategy are described by a semi- linear system of reaction diffusion equations. Using these results, I plan to analyze the asymptotic relation of the utility based approach to the valuation and hedging problem to related alternative approaches, and to develop approximative and asymptotic solution methods. More precisely , I want to study - the convergence of the solutions for discrete approximations of continuous models, - the dependence of the solution from the level of risk aversion, and - the asymptotic behavior of both the hedging strategy and the valuation process when the risk aversion tends to zero. The results should be used for a detailed qualitative and quantitative analysis of concrete application examples like weather derivatives or credit-risky securities. These have been studied only by related ( marginal - utility ) approaches so far - basically without addressing the crucial hedging problem.
Campo scientifico (EuroSciVoc)
CORDIS classifica i progetti con EuroSciVoc, una tassonomia multilingue dei campi scientifici, attraverso un processo semi-automatico basato su tecniche NLP. Cfr.: Il Vocabolario Scientifico Europeo.
La classificazione di questo progetto è stata convalidata da un essere umano.
CORDIS classifica i progetti con EuroSciVoc, una tassonomia multilingue dei campi scientifici, attraverso un processo semi-automatico basato su tecniche NLP. Cfr.: Il Vocabolario Scientifico Europeo.
La classificazione di questo progetto è stata convalidata da un essere umano.
Programma(i)
Programmi di finanziamento pluriennali che definiscono le priorità dell’UE in materia di ricerca e innovazione.
Programmi di finanziamento pluriennali che definiscono le priorità dell’UE in materia di ricerca e innovazione.
Argomento(i)
Gli inviti a presentare proposte sono suddivisi per argomenti. Un argomento definisce un’area o un tema specifico per il quale i candidati possono presentare proposte. La descrizione di un argomento comprende il suo ambito specifico e l’impatto previsto del progetto finanziato.
Dati non disponibili
Gli inviti a presentare proposte sono suddivisi per argomenti. Un argomento definisce un’area o un tema specifico per il quale i candidati possono presentare proposte. La descrizione di un argomento comprende il suo ambito specifico e l’impatto previsto del progetto finanziato.
Invito a presentare proposte
Procedura per invitare i candidati a presentare proposte di progetti, con l’obiettivo di ricevere finanziamenti dall’UE.
Dati non disponibili
Procedura per invitare i candidati a presentare proposte di progetti, con l’obiettivo di ricevere finanziamenti dall’UE.
Meccanismo di finanziamento
Meccanismo di finanziamento (o «Tipo di azione») all’interno di un programma con caratteristiche comuni. Specifica: l’ambito di ciò che viene finanziato; il tasso di rimborso; i criteri di valutazione specifici per qualificarsi per il finanziamento; l’uso di forme semplificate di costi come gli importi forfettari.
Meccanismo di finanziamento (o «Tipo di azione») all’interno di un programma con caratteristiche comuni. Specifica: l’ambito di ciò che viene finanziato; il tasso di rimborso; i criteri di valutazione specifici per qualificarsi per il finanziamento; l’uso di forme semplificate di costi come gli importi forfettari.