Nuevo proyecto comunitario contra los riesgos sistémicos en los mercados financieros
Las crisis que han azotado a los mercados financieros europeos e internacionales en los últimos años obligan a buscar medidas alternativas para garantizar la sostenibilidad fiscal. Entre otros esfuerzos en este ámbito, la Comisión Europea ha brindado apoyo a un nuevo proyecto científico dedicado al desarrollo de nuevos indicadores de riesgos sistémicos para «sistemas de alerta rápida» que darían la voz de alarma ante los primeros indicios de una crisis financiera incipiente. El proyecto, denominado FOC («Previsión de las crisis financieras»), dará a los poderes públicos y el sector bancario las armas necesarias para atajar los problemas con antelación. FOC cuenta con un presupuesto de 1,8 millones de euros con cargo al instrumento abierto FET («Tecnologías futuras y emergentes») del tema de TIC («Tecnologías de la información y la comunicación») perteneciente al Séptimo Programa Marco (7PM) de la Unión Europea. El consorcio del proyecto está formado por investigadores de Italia, España, Suiza y Reino Unido y por especialistas del Banco Central Europeo (BCE). Los socios evaluarán las transacciones financieras relacionadas con TIC y las búsquedas realizadas a través de Internet y se mantendrán alertas a la formación de riesgos en el sistema financiero y en la economía en su conjunto. Neelie Kroes, Vicepresidenta de la Comisión responsable de la Agenda Digital, ha declarado: «Con este nuevo proyecto de investigación, centrado en los riesgos sistémicos que se derivan de los sistemas digitales de información y transacción estrechamente interconectados, se pretende ejercer una mayor vigilancia sobre dichos mercados.» Las actuales entidades financieras están mutuamente interconectadas en una compleja red de sistemas de transacciones electrónicas. Aunque ésta facilita las transacciones y diversas actividades, existe el peligro de que las dificultades graves de una entidad financiera puedan, debido al «efecto dominó», ocasionar problemas a muchas otras entidades, incluso a las financieramente sólidas. Uno de los motivos por los que no se predijo adecuadamente la gravedad de la reciente crisis financiera fue que las herramientas y los datos disponibles no permitían a los expertos valorar suficientemente la medida en que el sector se apoya en esas complejas interacciones y exposiciones recíprocas. Así pues, el objetivo de FOC consiste en favorecer una mejor comprensión, por parte de las instancias de decisión, de la forma en que los sistemas bancarios, los mercados de valores y el flujo de crédito están mutuamente interconectados. Los instrumentos conceptuales e informáticos desarrollados en el transcurso de la investigación podrían ayudar a elaborar sistemas de alerta rápida que permitieran adoptar medidas, en su caso, para estabilizar los mercados financieros. La investigación no sólo se centrará en los datos relativos a las operaciones financieras, sino también en los correspondientes a búsquedas realizadas a través de Internet, tales como la frecuencia en los buscadores de determinadas palabras clave relacionadas con las finanzas. Se pretende de ese modo elaborar nuevos indicadores de riesgo de los que puedan servirse los organismos responsables de la definición de las políticas, como el Banco Central Europeo y la Junta Europea de Riesgo Sistémico, a fin de prevenir futuras crisis financieras. FOC, que empezó en septiembre de 2010 y concluirá en 2013, forma parte de la iniciativa de la Comisión para impulsar la investigación en TIC de alto riesgo en el ámbito de las tecnologías de la información futuras y emergentes (FET Open), que constituye un objetivo adoptado por la Comisión en mayo de 2010 tras la puesta en marcha de la estrategia Europa 2020 para un crecimiento inteligente, sostenible e integrador.
Países
Suiza, España, Italia, Reino Unido