Étudier comment l’expérience personnelle fausse la perception de risques futurs
Les gains et les pertes (également appelés récompenses) issus de nos précédentes expériences personnelles jouent un rôle important en influençant nos futurs comportements. Par exemple, le phénomène selon lequel des expériences fructueuses en matière d’investissement dans les marchés stimulent la propension à investir a été documenté(s’ouvre dans une nouvelle fenêtre). Dans le domaine de la finance comportementale, cette façon d’agir comporte des implications pour d’autres schémas comportementaux dans la prise de décision financière, tels que le comportement grégaire(s’ouvre dans une nouvelle fenêtre), également appelé «comportement moutonnier». Toutefois, les mécanismes qui sous-tendent ces effets empiriques sont peu connus, et notamment la manière dont ils faussent les croyances concernant des actions ultérieures. Le projet PBDM prend ce défi à bras le corps, avec le soutien du programme Actions Marie Skłodowska-Curie, et étudie les effets des mécanismes de récompense personnels sur les décisions, dans des circonstances nécessitant des prises de décisions répétées et dans des conditions incertaines, telles que dans le secteur de la finance.
Appliquer la théorie au monde réel
Le point de départ du projet est un cadre théorique créé et validé expérimentalement pour montrer comment les récompenses liées à l’expérience faussent les croyances. Après avoir été confrontée à des problèmes initiaux pour ce qui est d’associer la théorie et la pratique, l’équipe a mené une expérience et ses résultats ont été publiés dans la revue The Economic Journal(s’ouvre dans une nouvelle fenêtre). L’une des principales découvertes de l’expérience est la mise en lumière d’un problème courant auquel de nombreux décideurs se trouvent confrontés dans des situations d’incertitude: des gains et des expériences positives passés peuvent empêcher les personnes d’accueillir de nouvelles informations négatives, ce qui leur confère un point de vue exagérément optimiste pour ce qui est de l’avenir. Peiran Jiao, coordinateur du projet, explique que le modèle théorique présente des implications pratiques essentielles: «Cela montre que dans le cadre du marché financier, par exemple, les investisseurs doivent faire attention à ne pas se faire influencer par des gains et des pertes personnels lorsqu’ils étudient les actions. Ils devraient plus spécifiquement s’intéresser au potentiel caractère aléatoire sous-jacent du problème, ainsi qu’au fait que leur propre expérience ne représente qu’un échantillon, et probablement un échantillon biaisé, de l’ensemble de la distribution sous-jacente.» Il s’agit d’un défi qui s’applique à un large éventail d’acteurs du secteur financier et au-delà. Alors qu’un investisseur peut adopter une perspective exagérément optimiste concernant une action après avoir réalisé des bénéfices, un consommateur peut également s’attacher de manière excessive à une marque après une expérience positive. «Lorsqu’elles comprennent le potentiel de ce type de biais, les personnes devraient éprouver davantage de méfiance en formant et en ajustant des croyances concernant des problèmes du monde réel», indique Peiran Jiao.
Un potentiel d’application large, mais nécessitant des recherches plus approfondies
Tandis que les résultats du projet sont susceptibles de contribuer à de nombreuses disciplines, ils s’avèrent particulièrement précieux pour améliorer le bien-être des investisseurs individuels. Les résultats fournissent plus spécifiquement aux intermédiaires financiers, banques, fonds d’investissement et sociétés de courtage, des outils permettant d’améliorer les performances de leurs clients sur le marché financier. Elles fournissent également aux gouvernements, aux ONG telles que la European Federation of Investors and Financial Services Users, ou «Fondation européenne des investisseurs et des utilisateurs de services financiers»(s’ouvre dans une nouvelle fenêtre), ainsi qu’aux systèmes de protection des investisseurs, la base nécessaire pour concevoir des programmes de formation des investisseurs capables de sensibiliser ce public sur le biais des croyances basées sur la récompense, ou biais de confirmation. Alors que les résultats du projet ont ouvert la voie à des contributions significatives pour comprendre les effets de l’expérience sur les croyances et décisions ultérieures, Peiran Jiao pense qu’il reste une étape cruciale à approfondir. «Lorsque les chercheurs étudient ce problème, ils partent généralement du principe que l’expérience réelle et les récompenses obtenues influencent les décisions ultérieures. Cependant, lorsque les personnes prennent des décisions, elles se basent sur leurs souvenirs d’expériences passées, et ces souvenirs ne constituent pas un répertoire précis et objectif des informations passées.» Peiran Jiao poursuivra ses recherches dans ce domaine et produira des résultats pertinents pour un large spectre d’interactions sociétales basées sur l’expérience personnelle.
