Descripción del proyecto
Los efectos de los mercados bursátil y energético en el mercado del carbono
El régimen de comercio de derechos de emisión de la Unión Europea (RCD UE), el primer sistema internacional de comercio de emisiones del mundo, constituye una parte esencial del objetivo de la UE para combatir el cambio climático. Los mercados bursátil y energético determinan los precios del futuro mercado del carbono. Las crisis afectan a los precios de los derechos de emisión de la UE: créditos climáticos o créditos de carbono utilizados en el RCD UE. En el proyecto ECS, que cuenta con el apoyo de las Acciones Marie Skłodowska-Curie, se estudiarán las relaciones de causa y efecto, los efectos secundarios de los precios y las dependencias entre los mercados bursátil, energético y del carbono de 2005 a 2021. Se determinará si existen correlaciones o efectos indirectos de volatilidad entre estos mercados y se mostrará qué efecto tienen los mercados bursátil y energético sobre el mercado del carbono.
Objetivo
The EU is now on course to accomplish its 2020 climate and energy targets, and has finalized the regulatory framework required to attain its 2030 and 2050 emissions reduction goals. The EU Emission Trading System (ETS) was established in 2005 with the objective of limiting global warming and maintaining a balance between economic development and environmental protection. Financial and energy markets are the main driving forces of the prices of the carbon future market. It's also conceivable that shocks to driving forces have an impact on EUA pricing. As far now, price formation in the ETS, the consequences of structural changes on market linkages, and co-movement between the markets across different trading phases of EU ETS remain widely unexplored. Hence, the goal of this study is to explore the dynamic causal relationship, price spillovers, and dependencies among carbon-energy-stock markets during 2005-2021. To achieve this objective, it is essential to investigate the stationarity and structural breaks of variables by ADF, PP, KPSS, and ZA tests. To design a network causal relationship, directed acyclic graphs (DAG) as an alternative data-based approach will be used to modeling and analyzing contemporaneous causality patterns. Then, a Time-Varying Parameter VAR model (TVP-VAR) will be applied to discuss the volatility spillover effects. For multi-dimensional analysis, Vine Copulas, including R-Vine, C-Vine, and D-Vine models will be applied. The EUA daily future price from, stock market indices (DAX, FTSE100, CAC40, FTSE MIB, IBEX35, Euro stoxx50, respectively), and energy prices for Brent oil and gas will be utilized for a sample period (2005-2021). Novel outcomes from the study could be explored for three phases of the EU ETS. The study determines whether there are any relationships or volatility spillover effects among the markets. Dependency analysis will quantify the correlations and reveal the impact of energy and financial markets on the carbon market.
Palabras clave
Palabras clave del proyecto indicadas por el coordinador del proyecto. No confundir con la taxonomía EuroSciVoc (Ámbito científico).
Palabras clave del proyecto indicadas por el coordinador del proyecto. No confundir con la taxonomía EuroSciVoc (Ámbito científico).
Programa(s)
Programas de financiación plurianuales que definen las prioridades de la UE en materia de investigación e innovación.
Programas de financiación plurianuales que definen las prioridades de la UE en materia de investigación e innovación.
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HORIZON.1.2 - Marie Skłodowska-Curie Actions (MSCA)
PROGRAMA PRINCIPAL
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Tema(s)
Las convocatorias de propuestas se dividen en temas. Un tema define una materia o área específica para la que los solicitantes pueden presentar propuestas. La descripción de un tema comprende su alcance específico y la repercusión prevista del proyecto financiado.
Las convocatorias de propuestas se dividen en temas. Un tema define una materia o área específica para la que los solicitantes pueden presentar propuestas. La descripción de un tema comprende su alcance específico y la repercusión prevista del proyecto financiado.
Régimen de financiación
Régimen de financiación (o «Tipo de acción») dentro de un programa con características comunes. Especifica: el alcance de lo que se financia; el porcentaje de reembolso; los criterios específicos de evaluación para optar a la financiación; y el uso de formas simplificadas de costes como los importes a tanto alzado.
Régimen de financiación (o «Tipo de acción») dentro de un programa con características comunes. Especifica: el alcance de lo que se financia; el porcentaje de reembolso; los criterios específicos de evaluación para optar a la financiación; y el uso de formas simplificadas de costes como los importes a tanto alzado.
HORIZON-TMA-MSCA-PF-EF - HORIZON TMA MSCA Postdoctoral Fellowships - European Fellowships
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Convocatoria de propuestas
Procedimiento para invitar a los solicitantes a presentar propuestas de proyectos con el objetivo de obtener financiación de la UE.
Procedimiento para invitar a los solicitantes a presentar propuestas de proyectos con el objetivo de obtener financiación de la UE.
(se abrirá en una nueva ventana) HORIZON-MSCA-2021-PF-01
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Aportación financiera neta de la UE. Es la suma de dinero que recibe el participante, deducida la aportación de la UE a su tercero vinculado. Considera la distribución de la aportación financiera de la UE entre los beneficiarios directos del proyecto y otros tipos de participantes, como los terceros participantes.
20123 Milano
Italia
Los costes totales en que ha incurrido esta organización para participar en el proyecto, incluidos los costes directos e indirectos. Este importe es un subconjunto del presupuesto total del proyecto.