Objetivo
This is a quantitative study of banking behaviour in both partial and general equilibrium settings with incomplete markets. Despite the importance of banks and the possibility of banking defaults in a crisis, there exists little work studying bank behaviour in a quantitative setting. Using micro data from banks’ balance sheets, we establish stylized facts about individual bank behaviour. At the cross sectional level, more leveraged banks are more likely to default, larger banks (by asset size) are more leveraged, have lower equity as a share of deposits and rely more heavily on the federal funds market to finance new loans. At the time series (aggregate) level, problem loans rise in a recession and are negatively correlated with new loan growth, the aggregate default rate is strongly countercyclical, while banks face substantial idiosyncratic (background) risk in the form of liquidity shocks through deposit changes and problem loans. We propose to build different quantitative models to understand these facts. The bank faces realistic aggregate and idiosyncratic risks in the form of problem loan processes and deposit growth. At the same time the bank faces realistic regulatory constraints like a leverage constraint. The bank chooses whether to default or not. If the bank does not default, then the bank chooses the amount of new loans to make, the amount of liquid securities to hold and the amount of borrowing on the interbank market. The model is calibrated, solved and simulated to generate predictions close to its empirical counterparts. Interesting counterfactuals given this setup include increasing core tier-I capital ratios from 8% to 9%. Another interesting counterfactual involves new loans funding when the interbank market freezes. The modelling perspective opens up a substantial number of issues that can be addressed in a quantitative setting: comparing different recapitalization methods, optimal regulatory responses and optimal central bank policy
Ámbito científico (EuroSciVoc)
CORDIS clasifica los proyectos con EuroSciVoc, una taxonomía plurilingüe de ámbitos científicos, mediante un proceso semiautomático basado en técnicas de procesamiento del lenguaje natural. Véas: El vocabulario científico europeo..
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Programa(s)
Programas de financiación plurianuales que definen las prioridades de la UE en materia de investigación e innovación.
Programas de financiación plurianuales que definen las prioridades de la UE en materia de investigación e innovación.
Tema(s)
Las convocatorias de propuestas se dividen en temas. Un tema define una materia o área específica para la que los solicitantes pueden presentar propuestas. La descripción de un tema comprende su alcance específico y la repercusión prevista del proyecto financiado.
Las convocatorias de propuestas se dividen en temas. Un tema define una materia o área específica para la que los solicitantes pueden presentar propuestas. La descripción de un tema comprende su alcance específico y la repercusión prevista del proyecto financiado.
Convocatoria de propuestas
Procedimiento para invitar a los solicitantes a presentar propuestas de proyectos con el objetivo de obtener financiación de la UE.
Procedimiento para invitar a los solicitantes a presentar propuestas de proyectos con el objetivo de obtener financiación de la UE.
FP7-PEOPLE-2013-CIG
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Régimen de financiación
Régimen de financiación (o «Tipo de acción») dentro de un programa con características comunes. Especifica: el alcance de lo que se financia; el porcentaje de reembolso; los criterios específicos de evaluación para optar a la financiación; y el uso de formas simplificadas de costes como los importes a tanto alzado.
Régimen de financiación (o «Tipo de acción») dentro de un programa con características comunes. Especifica: el alcance de lo que se financia; el porcentaje de reembolso; los criterios específicos de evaluación para optar a la financiación; y el uso de formas simplificadas de costes como los importes a tanto alzado.
MC-CIG - Support for training and career development of researcher (CIG)
Coordinador
SW7 2AZ London
Reino Unido
Los costes totales en que ha incurrido esta organización para participar en el proyecto, incluidos los costes directos e indirectos. Este importe es un subconjunto del presupuesto total del proyecto.