Objectif
This is a quantitative study of banking behaviour in both partial and general equilibrium settings with incomplete markets. Despite the importance of banks and the possibility of banking defaults in a crisis, there exists little work studying bank behaviour in a quantitative setting. Using micro data from banks’ balance sheets, we establish stylized facts about individual bank behaviour. At the cross sectional level, more leveraged banks are more likely to default, larger banks (by asset size) are more leveraged, have lower equity as a share of deposits and rely more heavily on the federal funds market to finance new loans. At the time series (aggregate) level, problem loans rise in a recession and are negatively correlated with new loan growth, the aggregate default rate is strongly countercyclical, while banks face substantial idiosyncratic (background) risk in the form of liquidity shocks through deposit changes and problem loans. We propose to build different quantitative models to understand these facts. The bank faces realistic aggregate and idiosyncratic risks in the form of problem loan processes and deposit growth. At the same time the bank faces realistic regulatory constraints like a leverage constraint. The bank chooses whether to default or not. If the bank does not default, then the bank chooses the amount of new loans to make, the amount of liquid securities to hold and the amount of borrowing on the interbank market. The model is calibrated, solved and simulated to generate predictions close to its empirical counterparts. Interesting counterfactuals given this setup include increasing core tier-I capital ratios from 8% to 9%. Another interesting counterfactual involves new loans funding when the interbank market freezes. The modelling perspective opens up a substantial number of issues that can be addressed in a quantitative setting: comparing different recapitalization methods, optimal regulatory responses and optimal central bank policy
Champ scientifique (EuroSciVoc)
CORDIS classe les projets avec EuroSciVoc, une taxonomie multilingue des domaines scientifiques, grâce à un processus semi-automatique basé sur des techniques TLN. Voir: Le vocabulaire scientifique européen.
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Programme(s)
Programmes de financement pluriannuels qui définissent les priorités de l’UE en matière de recherche et d’innovation.
Programmes de financement pluriannuels qui définissent les priorités de l’UE en matière de recherche et d’innovation.
Thème(s)
Les appels à propositions sont divisés en thèmes. Un thème définit un sujet ou un domaine spécifique dans le cadre duquel les candidats peuvent soumettre des propositions. La description d’un thème comprend sa portée spécifique et l’impact attendu du projet financé.
Les appels à propositions sont divisés en thèmes. Un thème définit un sujet ou un domaine spécifique dans le cadre duquel les candidats peuvent soumettre des propositions. La description d’un thème comprend sa portée spécifique et l’impact attendu du projet financé.
Appel à propositions
Procédure par laquelle les candidats sont invités à soumettre des propositions de projet en vue de bénéficier d’un financement de l’UE.
Procédure par laquelle les candidats sont invités à soumettre des propositions de projet en vue de bénéficier d’un financement de l’UE.
FP7-PEOPLE-2013-CIG
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Régime de financement
Régime de financement (ou «type d’action») à l’intérieur d’un programme présentant des caractéristiques communes. Le régime de financement précise le champ d’application de ce qui est financé, le taux de remboursement, les critères d’évaluation spécifiques pour bénéficier du financement et les formes simplifiées de couverture des coûts, telles que les montants forfaitaires.
Régime de financement (ou «type d’action») à l’intérieur d’un programme présentant des caractéristiques communes. Le régime de financement précise le champ d’application de ce qui est financé, le taux de remboursement, les critères d’évaluation spécifiques pour bénéficier du financement et les formes simplifiées de couverture des coûts, telles que les montants forfaitaires.
MC-CIG - Support for training and career development of researcher (CIG)
Coordinateur
SW7 2AZ London
Royaume-Uni
Les coûts totaux encourus par l’organisation concernée pour participer au projet, y compris les coûts directs et indirects. Ce montant est un sous-ensemble du budget global du projet.