Obiettivo
This is a quantitative study of banking behaviour in both partial and general equilibrium settings with incomplete markets. Despite the importance of banks and the possibility of banking defaults in a crisis, there exists little work studying bank behaviour in a quantitative setting. Using micro data from banks’ balance sheets, we establish stylized facts about individual bank behaviour. At the cross sectional level, more leveraged banks are more likely to default, larger banks (by asset size) are more leveraged, have lower equity as a share of deposits and rely more heavily on the federal funds market to finance new loans. At the time series (aggregate) level, problem loans rise in a recession and are negatively correlated with new loan growth, the aggregate default rate is strongly countercyclical, while banks face substantial idiosyncratic (background) risk in the form of liquidity shocks through deposit changes and problem loans. We propose to build different quantitative models to understand these facts. The bank faces realistic aggregate and idiosyncratic risks in the form of problem loan processes and deposit growth. At the same time the bank faces realistic regulatory constraints like a leverage constraint. The bank chooses whether to default or not. If the bank does not default, then the bank chooses the amount of new loans to make, the amount of liquid securities to hold and the amount of borrowing on the interbank market. The model is calibrated, solved and simulated to generate predictions close to its empirical counterparts. Interesting counterfactuals given this setup include increasing core tier-I capital ratios from 8% to 9%. Another interesting counterfactual involves new loans funding when the interbank market freezes. The modelling perspective opens up a substantial number of issues that can be addressed in a quantitative setting: comparing different recapitalization methods, optimal regulatory responses and optimal central bank policy
Campo scientifico (EuroSciVoc)
CORDIS classifica i progetti con EuroSciVoc, una tassonomia multilingue dei campi scientifici, attraverso un processo semi-automatico basato su tecniche NLP. Cfr.: Il Vocabolario Scientifico Europeo.
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Programma(i)
Programmi di finanziamento pluriennali che definiscono le priorità dell’UE in materia di ricerca e innovazione.
Programmi di finanziamento pluriennali che definiscono le priorità dell’UE in materia di ricerca e innovazione.
Argomento(i)
Gli inviti a presentare proposte sono suddivisi per argomenti. Un argomento definisce un’area o un tema specifico per il quale i candidati possono presentare proposte. La descrizione di un argomento comprende il suo ambito specifico e l’impatto previsto del progetto finanziato.
Gli inviti a presentare proposte sono suddivisi per argomenti. Un argomento definisce un’area o un tema specifico per il quale i candidati possono presentare proposte. La descrizione di un argomento comprende il suo ambito specifico e l’impatto previsto del progetto finanziato.
Invito a presentare proposte
Procedura per invitare i candidati a presentare proposte di progetti, con l’obiettivo di ricevere finanziamenti dall’UE.
Procedura per invitare i candidati a presentare proposte di progetti, con l’obiettivo di ricevere finanziamenti dall’UE.
FP7-PEOPLE-2013-CIG
Vedi altri progetti per questo bando
Meccanismo di finanziamento
Meccanismo di finanziamento (o «Tipo di azione») all’interno di un programma con caratteristiche comuni. Specifica: l’ambito di ciò che viene finanziato; il tasso di rimborso; i criteri di valutazione specifici per qualificarsi per il finanziamento; l’uso di forme semplificate di costi come gli importi forfettari.
Meccanismo di finanziamento (o «Tipo di azione») all’interno di un programma con caratteristiche comuni. Specifica: l’ambito di ciò che viene finanziato; il tasso di rimborso; i criteri di valutazione specifici per qualificarsi per il finanziamento; l’uso di forme semplificate di costi come gli importi forfettari.
MC-CIG - Support for training and career development of researcher (CIG)
Coordinatore
SW7 2AZ London
Regno Unito
I costi totali sostenuti dall’organizzazione per partecipare al progetto, compresi i costi diretti e indiretti. Questo importo è un sottoinsieme del bilancio complessivo del progetto.