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Contenuto archiviato il 2024-05-28

Bounded Rationality in Industrial Organization

Obiettivo

"Economists' modern understanding of the functioning of markets is based on the behavioral assumption of individual rationality. Market agents are assumed to hold well-defined preferences and have perfect ability to draw Bayesian inferences in accordance with correct knowledge of the market model and market equilibrium. This research proposal is based on the premise that bounded rationality on the part of consumers is potentially a major source of market friction. My objective is to develop general theoretical tools to investigate this intuition, and to examine whether these tools can be insightfully applied to realistic market settings. So far, the literature on the subject has progressed as a sequence of specific models that capture one aspect of consumer psychology at a time. The challenge is to synthesize and generalize these models into flexible theoretical frameworks for modelling market interaction between profit-maximizing firms and boundedly rational consumers. Hopefully, various aspects of consumer psychology can be embedded into these frameworks, so that analytic results can be stated in terms of general, abstract properties of consumer behavior, rather than in terms of specific psychological effects. In turn, this general analysis is expected to lead to novel applications. Here are some of the general questions that I hope to address. Can we view certain aspects of firms' pricing and marketing strategies as responses to consumers' bounded rationality? To what extent are boundedly rational consumers vulnerable to exploitation by firms? Does competition protect them from exploitation? Does interaction between firms and boundedly rational consumers give rise to inefficiencies, and how are these affected by competition? What is the impact of various regulatory interventions in this context? Do market forces lead firms to ""educate"" or ""debias"" boundedly rational consumers? Does greater consumer rationality imply more competitive industry profits?"

Campo scientifico (EuroSciVoc)

CORDIS classifica i progetti con EuroSciVoc, una tassonomia multilingue dei campi scientifici, attraverso un processo semi-automatico basato su tecniche NLP. Cfr.: Il Vocabolario Scientifico Europeo.

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Parole chiave

Parole chiave del progetto, indicate dal coordinatore del progetto. Da non confondere con la tassonomia EuroSciVoc (campo scientifico).

Argomento(i)

Gli inviti a presentare proposte sono suddivisi per argomenti. Un argomento definisce un’area o un tema specifico per il quale i candidati possono presentare proposte. La descrizione di un argomento comprende il suo ambito specifico e l’impatto previsto del progetto finanziato.

Invito a presentare proposte

Procedura per invitare i candidati a presentare proposte di progetti, con l’obiettivo di ricevere finanziamenti dall’UE.

ERC-2008-AdG
Vedi altri progetti per questo bando

Meccanismo di finanziamento

Meccanismo di finanziamento (o «Tipo di azione») all’interno di un programma con caratteristiche comuni. Specifica: l’ambito di ciò che viene finanziato; il tasso di rimborso; i criteri di valutazione specifici per qualificarsi per il finanziamento; l’uso di forme semplificate di costi come gli importi forfettari.

ERC-AG - ERC Advanced Grant

Istituzione ospitante

UNIVERSITY COLLEGE LONDON
Contributo UE
€ 818 698,44
Costo totale

I costi totali sostenuti dall’organizzazione per partecipare al progetto, compresi i costi diretti e indiretti. Questo importo è un sottoinsieme del bilancio complessivo del progetto.

Nessun dato

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