Descripción del proyecto
Modelos de series de tiempo no causales para la predicción de burbujas especulativas
Las burbujas especulativas de los mercados financieros pueden provocar inmensos daños a los rendimientos de las carteras y amenazar la estabilidad del sistema financiero. Los procesos autorregresivos y de media móvil conocidos como modelos de series de tiempo no causales han demostrado su capacidad para reproducir hechos estandarizados a partir de burbujas especulativas como las trayectorias localmente explosivas. Siempre y cuando se comprenda mejor su dinámica, permitirán formular predicciones sobre las trayectorias de las futuras burbujas. Sin embargo, el conocimiento sobre la predicción de los procesos no causales sigue siendo limitado. El proyecto financiado con fondos europeos NONCAUSALBubble se centrará en la falta de fundamentos teóricos para la predicción de procesos no causales fuertes. El proyecto se basará en avances recientes de las teorías de distribución alfa estable y de valor extremo. La evaluación analítica de las probabilidades de accidentes conducirá a un modelo de predicción intuitivo de identificación de burbujas.
Objetivo
Speculative bubbles on financial markets, viewed as short-term explosive deviations of prices from a typical historical level and ending in an abrupt correction, have become common events across all major asset classes. They can have a dramatic impact on portfolio performances, financial institutions solvability and can compromise the stability of the financial system. Because of their ability to reproduce stylized facts from speculative bubbles such as locally explosive trajectories, noncausal time series models -autoregressive (AR) and moving average (MA) processes with roots located inside the unit circle- have been at the center of a recent fast-emerging literature in econometrics and finance. Provided their dynamics is better understood, they will enable to formulate forecasts of future bubble trajectories. If rapid progress is being achieved on estimation and fitting problematics, prediction theory of noncausal processes remains particularly scarce and limited to special elementary cases – mostly the univariate noncausal AR(1) with independent and identically distributed Cauchy errors.
The NONCAUSALBubble project aims at specifically addressing the lack of theoretical foundations for the forecasting of heavy-tailed noncausal processes. Building on recent tools from extreme value and alpha-stable distribution theories, NONCAUSALBubble will characterise the conditional distribution of future paths given the past observed trajectory during explosive episodes for 1) higher-order and 2) multivariate noncausal ARMA models. Closed-form formulations of the predictive distribution during bubble episodes will be derived alongside analytical quantification of the crash odds, and an intuitive prediction framework in terms of bubble pattern-recognition will be developed.
The project is hosted by VU Amsterdam, one of the top research groups in time series econometrics and forecasting.
Ámbito científico (EuroSciVoc)
CORDIS clasifica los proyectos con EuroSciVoc, una taxonomía plurilingüe de ámbitos científicos, mediante un proceso semiautomático basado en técnicas de procesamiento del lenguaje natural. Véas: El vocabulario científico europeo..
CORDIS clasifica los proyectos con EuroSciVoc, una taxonomía plurilingüe de ámbitos científicos, mediante un proceso semiautomático basado en técnicas de procesamiento del lenguaje natural. Véas: El vocabulario científico europeo..
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Palabras clave
Palabras clave del proyecto indicadas por el coordinador del proyecto. No confundir con la taxonomía EuroSciVoc (Ámbito científico).
Palabras clave del proyecto indicadas por el coordinador del proyecto. No confundir con la taxonomía EuroSciVoc (Ámbito científico).
Programa(s)
Programas de financiación plurianuales que definen las prioridades de la UE en materia de investigación e innovación.
Programas de financiación plurianuales que definen las prioridades de la UE en materia de investigación e innovación.
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H2020-EU.1.3. - EXCELLENT SCIENCE - Marie Skłodowska-Curie Actions
PROGRAMA PRINCIPAL
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H2020-EU.1.3.2. - Nurturing excellence by means of cross-border and cross-sector mobility
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Tema(s)
Las convocatorias de propuestas se dividen en temas. Un tema define una materia o área específica para la que los solicitantes pueden presentar propuestas. La descripción de un tema comprende su alcance específico y la repercusión prevista del proyecto financiado.
Las convocatorias de propuestas se dividen en temas. Un tema define una materia o área específica para la que los solicitantes pueden presentar propuestas. La descripción de un tema comprende su alcance específico y la repercusión prevista del proyecto financiado.
Régimen de financiación
Régimen de financiación (o «Tipo de acción») dentro de un programa con características comunes. Especifica: el alcance de lo que se financia; el porcentaje de reembolso; los criterios específicos de evaluación para optar a la financiación; y el uso de formas simplificadas de costes como los importes a tanto alzado.
Régimen de financiación (o «Tipo de acción») dentro de un programa con características comunes. Especifica: el alcance de lo que se financia; el porcentaje de reembolso; los criterios específicos de evaluación para optar a la financiación; y el uso de formas simplificadas de costes como los importes a tanto alzado.
MSCA-IF - Marie Skłodowska-Curie Individual Fellowships (IF)
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Convocatoria de propuestas
Procedimiento para invitar a los solicitantes a presentar propuestas de proyectos con el objetivo de obtener financiación de la UE.
Procedimiento para invitar a los solicitantes a presentar propuestas de proyectos con el objetivo de obtener financiación de la UE.
(se abrirá en una nueva ventana) H2020-MSCA-IF-2019
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Aportación financiera neta de la UE. Es la suma de dinero que recibe el participante, deducida la aportación de la UE a su tercero vinculado. Considera la distribución de la aportación financiera de la UE entre los beneficiarios directos del proyecto y otros tipos de participantes, como los terceros participantes.
1081 HV Amsterdam
Países Bajos
Los costes totales en que ha incurrido esta organización para participar en el proyecto, incluidos los costes directos e indirectos. Este importe es un subconjunto del presupuesto total del proyecto.