Die politischen und strategischen Folgen der Finanzkrise
Während der Finanzkrise 2008 war es wohl die Bankenrettung(öffnet in neuem Fenster), die in der Bevölkerung den Eindruck erweckte, dass das Gemeinwohl zugunsten der Hochfinanz geopfert wird. Die Unzufriedenheit mit der Art und Weise, wie die Politik mit der Krise umging, und die anschließenden Sparmaßnahmen führten zu zahlreichen Protestbewegungen, wie Occupy(öffnet in neuem Fenster). „Es gab ein weit verbreitetes Gefühl, dass die Machthabenden die Interessen der Wall Street über die der Main Street stellten“, sagt Pepper Culpepper von der Blavatnik School of Government(öffnet in neuem Fenster) der Universität Oxford. „Der Angriff auf die Banken, die ‚zu groß sind, um zu scheitern‘, wurde sowohl für populistische Bewegungen als auch für die politische Mitte zu einer Floskel.“ Im Rahmen des vom Europäischen Forschungsrat(öffnet in neuem Fenster) finanzierten und von Culpepper koordinierten Projekts BANK-LASH bestand das Ziel darin, die öffentliche Wut zu messen, zu verstehen, wie die Medienberichterstattung die öffentliche Meinung beeinflusst, und die Auswirkungen der öffentlichen Meinung auf die Politik zu ermitteln. Umfragen, die 2020 in sechs Ländern durchgeführt wurden, ergaben, dass die Befragten klare Ansichten zur Finanzaufsicht hatten und im Allgemeinen mehr wünschten. In Experimenten wurde nachgewiesen, dass die Lektüre von Medienberichten über Bankenskandale die Forderung nach mehr Aufsicht deutlich erhöht. „Finanzskandale lenken die Aufmerksamkeit auf die Finanzen und erinnern die Politik daran, was die Öffentlichkeit will, was eine wichtige Rolle bei der Erarbeitung von Finanzvorschriften spielt“, fügt Culpepper hinzu.
Zusammenspiel von öffentlicher Meinung, Medienberichterstattung und Politikgestaltung
Wie Culpepper betont, gab es für Regierungen kein Patentrezept für Reformen in Banken, die 2007-2008 so dramatisch gescheitert waren. „Alle Optionen, wie z. B. Strukturreformen, sind mit Kompromissen verbunden. In der Volkswirtschaftslehre interessieren wir uns weniger für die wirtschaftlichen Auswirkungen von Reformen als vielmehr für die Frage, wer bestimmt, welche politischen Maßnahmen ergriffen werden“, kommentiert Culpepper. Mithilfe von maschinellem Lernen (ML), das auf großen Sprachmodellen (XLM-RoBERTa) basiert, wurde der erste umfassende Datensatz der Zeitungsberichterstattung über das Bankwesen in Australien, Deutschland, Frankreich, der Schweiz, dem Vereinigten Königreich und den Vereinigten Staaten erstellt. Die ML-Modelle wurden trainiert, die wichtigsten Artikelklassifikationen zu erkennen, indem ihnen zunächst einige hundert manuell programmierte Beispiele vorgelegt wurden, bevor sie die restlichen Artikel automatisch verarbeiten konnten. Der daraus resultierende Datensatz von 500 000 mehrsprachigen Nachrichtenartikeln erfasst, wie Banken während der globalen Finanzkrise und im darauf folgenden Jahrzehnt im Diskurs dargestellt wurden. Anschließend wurden Fallstudien zur Finanzpolitik erstellt und mit den Mediendaten abgeglichen, um zu beurteilen, wie die öffentlichen Debatten in die Gesetzgebung einflossen.
Öffentliches Interesse bietet politische Chance
In den meisten Ländern ist das Vertrauen in Banken nach wie vor gering – geringer als das Vertrauen in Technologieunternehmen, Energieversorger und sogar in die Regierung. Das Vertrauen in die Banken ist jedoch in allen an der Studie beteiligten Länder im Jahr 2023 im Vergleich zu 2020 gestiegen. Eine weitere wichtige Erkenntnis war, dass die öffentliche Meinung in all diesen Ländern die Reformen beeinflusst hat, die die Regierungen nach der Krise zu verabschieden versuchten. Dies führte beispielsweise im Vereinigten Königreich zu einer „Abgrenzungsregelung“, bei der das Privatkundengeschäft und das Investmentbanking getrennt werden. „Wir haben auch festgestellt, dass Finanzskandale zwar der Antrieb für Finanzreformen nach der Krise sind, dass sie aber nicht dazu führen, dass die Menschen mehr allgemeine Marktregulierung oder mehr Umverteilung wollen“, sagt Culpepper.
Ergebnisse könnten in unternehmerische Strategiepläne einfließen
Die Ergebnisse von BANK-LASH verdeutlichen, dass die Öffentlichkeit sich weiterhin für scheinbar technische Fragen interessiert, die ihr Leben betreffen, wie z. B. die Finanzaufsicht, insbesondere in Zeiten von Krisen und Skandalen. „Wir haben immer wieder festgestellt, dass die öffentliche Meinung eine mächtige Ressource für Politikunternehmen darstellt, die jedoch zum richtigen Zeitpunkt genutzt werden muss. Unsere Arbeit könnte in die Strategien zur Reform der Kapitalmärkte einfließen, um beispielsweise Finanzmittel für Initiativen im Zusammenhang mit dem europäischen Grünen Deal(öffnet in neuem Fenster) freizusetzen“, so Culpepper abschließend. Derzeit liegen dem Team sechs Arbeiten zu verschiedenen Aspekten des Projekts vor, darunter eine, die sich mit der Frage befasst, wie Unternehmensskandale die öffentliche Meinung zu anderen Themen wie Klimaschutzvorgaben verändern könnten.
Schlüsselbegriffe
BANK-LASH, Bank, Finanzaufsicht, Krise, 2008, Bankenrettung
