Descripción del proyecto
Mejorar el diseño de la regulación financiera
La naturaleza dinámica de la economía y el mercado mundiales pone de relieve que las normativas financieras se suelen quedar cortas a la hora de generar cambios significativos y, a menudo, pasan por alto los problemas subyacentes. Ello subraya la necesidad de mejorar las estrategias dentro de las instituciones financieras para facilitar el desarrollo y el diseño de normativas más eficaces. El equipo del proyecto STAQAMOF, financiado con fondos europeos, pretende desarrollar un método cuantitativo que pueda contribuir a mejorar el diseño de la regulación financiera. A fin de lograrlo, se investigarán diversos problemas y modelos matemáticos para generar, en última instancia, modelos estadísticos capaces de establecer conexiones entre la microestructura de los mercados financieros y el comportamiento de los precios a largo plazo. Por consiguiente, este esfuerzo no solo permitirá ampliar los conocimientos matemáticos, sino también mejorar el marco de la normativa financiera.
Objetivo
This project aims at providing a new quantitative approach to financial regulation, notably in the context of high frequency trading. The key idea of our method is to build relevant statistical models through price and time scales, connecting the microstructure of financial markets to the long term behavior of prices. Doing so, we will be able to understand and quantify the macroscopic consequences of regulatory measures modifying the microscopic design of the market. Succeeding in this modelling task will require to address several intricate statistical problems. In particular new results will be needed in the fields of limit theory for semi-martingales, multifractal processes, rough stochastic differential equations, Hawkes processes and high-dimensional statistics. Hence, through this project, we not only have the hope to provide groundbreaking tools for worldwide regulation of financial markets but, concurrently, to answer important and challenging mathematical problems. In term of analyzing concrete regulatory measures, particular attention will be devoted to the issue of the choice of a proper tick value, that is the minimal price increment allowed on a financial market. Indeed, the tick value is the tool which seems to be favored by most policy makers in order to regulate high frequency trading.
Ámbito científico
Not validated
Not validated
Programa(s)
Régimen de financiación
ERC-STG - Starting GrantInstitución de acogida
91128 Palaiseau Cedex
Francia