Projektbeschreibung
Gestaltung von Finanzvorschriften verbessern
Die Dynamik der Weltwirtschaft und des Weltmarkts verdeutlicht, dass die Finanzvorschriften häufig nicht ausreichen, um sinnvolle Veränderungen herbeizuführen, und dass sie die zugrunde liegenden Probleme oft völlig übersehen. Dies unterstreicht die Notwendigkeit verbesserter Strategien innerhalb der Finanzinstitutionen, um die Entwicklung und Gestaltung wirksamerer Vorschriften zu erleichtern. Ziel des EU-finanzierten Projekts STAQAMOF ist es, einen quantitativen Ansatz zu entwickeln, der dazu beitragen kann, die Finanzvorschriften besser zu gestalten. Zu diesem Zweck werden im Rahmen des Projekts verschiedene mathematische Probleme und Modelle erforscht, um schließlich statistische Modelle zu entwickeln, mit denen Zusammenhänge zwischen der Mikrostruktur der Finanzmärkte und dem langfristigen Preisverhalten hergestellt werden können. Folglich wird dieses Unterfangen nicht nur zu einer Erweiterung des mathematischen Wissens führen, sondern auch zu einem besseren Rahmen für Finanzvorschriften.
Ziel
This project aims at providing a new quantitative approach to financial regulation, notably in the context of high frequency trading. The key idea of our method is to build relevant statistical models through price and time scales, connecting the microstructure of financial markets to the long term behavior of prices. Doing so, we will be able to understand and quantify the macroscopic consequences of regulatory measures modifying the microscopic design of the market. Succeeding in this modelling task will require to address several intricate statistical problems. In particular new results will be needed in the fields of limit theory for semi-martingales, multifractal processes, rough stochastic differential equations, Hawkes processes and high-dimensional statistics. Hence, through this project, we not only have the hope to provide groundbreaking tools for worldwide regulation of financial markets but, concurrently, to answer important and challenging mathematical problems. In term of analyzing concrete regulatory measures, particular attention will be devoted to the issue of the choice of a proper tick value, that is the minimal price increment allowed on a financial market. Indeed, the tick value is the tool which seems to be favored by most policy makers in order to regulate high frequency trading.
Wissenschaftliches Gebiet
Programm/Programme
Thema/Themen
Finanzierungsplan
ERC-STG - Starting GrantGastgebende Einrichtung
91128 Palaiseau Cedex
Frankreich