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Statistical modelling across price and time scales: a quantitative approach to modern financial regulation

Description du projet

Améliorer la conception de la réglementation financière

La nature dynamique de l’économie et du marché mondiaux met en évidence le fait que les réglementations financières peinent à créer des changements significatifs et qu’elles négligent souvent complètement les problèmes sous-jacents. Ce constat souligne la nécessité de renforcer les stratégies au sein des institutions financières afin de faciliter l’élaboration et la conception de réglementations plus efficaces. Le projet STAQAMOF, financé par l’UE, souhaite développer une approche quantitative susceptible de contribuer à l’amélioration de la conception de la réglementation financière. Pour ce faire, il mènera des recherches sur divers problèmes et modèles mathématiques, pour finalement générer des modèles statistiques capables d’établir des liens entre la microstructure des marchés financiers et le comportement des prix à long terme. Cet effort permettra non seulement d’étendre les connaissances mathématiques, mais également d’améliorer le cadre des réglementations financières.

Objectif

This project aims at providing a new quantitative approach to financial regulation, notably in the context of high frequency trading. The key idea of our method is to build relevant statistical models through price and time scales, connecting the microstructure of financial markets to the long term behavior of prices. Doing so, we will be able to understand and quantify the macroscopic consequences of regulatory measures modifying the microscopic design of the market. Succeeding in this modelling task will require to address several intricate statistical problems. In particular new results will be needed in the fields of limit theory for semi-martingales, multifractal processes, rough stochastic differential equations, Hawkes processes and high-dimensional statistics. Hence, through this project, we not only have the hope to provide groundbreaking tools for worldwide regulation of financial markets but, concurrently, to answer important and challenging mathematical problems. In term of analyzing concrete regulatory measures, particular attention will be devoted to the issue of the choice of a proper tick value, that is the minimal price increment allowed on a financial market. Indeed, the tick value is the tool which seems to be favored by most policy makers in order to regulate high frequency trading.

Régime de financement

ERC-STG - Starting Grant

Institution d’accueil

ECOLE POLYTECHNIQUE
Contribution nette de l'UE
€ 1 165 625,00
Adresse
ROUTE DE SACLAY
91128 Palaiseau Cedex
France

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Région
Ile-de-France Ile-de-France Essonne
Type d’activité
Higher or Secondary Education Establishments
Liens
Coût total
€ 1 165 625,00

Bénéficiaires (2)