Description du projet
Ajuster à valeur réelle des actifs avec une précision accrue grâce à des modèles améliorés
Les économies mondiales, les banques, les assureurs et même les particuliers concluent des contrats financiers ou sur produits dérivés avec des tiers, dont la valeur ou le prix sont déterminés par des actifs sous-jacents. Ces actifs ne sont pas figés et, dans le paysage économique particulièrement volatil et incertain des marchés actuels, les ajustements d’évaluation jouent un rôle de plus en plus important dans la gestion moderne des risques financiers. Les ajustements d’évaluation du prix d’une transaction relative à des produits dérivés tiennent compte d’une série de facteurs de risque, de financement, de capital et autres. Grâce au soutien du programme Actions Marie Skłodowska-Curie, le projet ABC-EU-XVA assure la formation d’une nouvelle génération de chercheurs à la gestion moderne des risques et aux ajustements d’évaluation, en mettant l’accent sur les modèles mathématiques et les calculs sous-jacents.
Objectif
"This EID aims to address significant challenges arising from the mathematical modelling, numerical computation and risk management, in the form of valuation adjustments, of financial contracts. Valuation adjustments represent a major focus of the on-going regulatory reform related to the recent global financial crisis. X-Value Adjustment (XVA) refers generally to these different valuation adjustments. The purpose of XVA is two-fold: To hedge possible losses due to a counterparty default event, and to determine the amount of capital required by the institution under the new regulations. The ""X"" in XVA can be many letters, as institutions have to deal with CVA (credit value adjustment), FVA (funding value adjustment), KVA (capital value adjustment), MVA (margin value adjustment), etc. This is reflected in the EID's title. As these adjustments require deep understanding in terms of the mathematical modelling and efficient computation, we will work at the forefront and consider huge financial portfolios and different market scenarios, inclusing extreme cases.
We thus wish to educate six ESRs in modern risk management and valuation adjustments, and we are in the unique setting that four major European banks, one major European insurer plus a major consulting company agreed to join efforts with five reputed academic beneficiaries, from Spain, Italy, Belgium and the Netherlands. The industry will host the ESRs for 18 months and will be active in the special organized Events.
Next to advanced research projects for ESRs, we will set up a series of educational weeks in the form of summer- and winterschools, where different aspects of risk management and valuation adjustments, including wrong-way risk, collateralization, real world versus risk neutral measure simulations are discussed in detail. Tailored courses on entrepeneurship, on boosting the ESR's CVs, on management and proposal writing will give the ESRs a warm start of a successful career in the financial industry."
Champ scientifique (EuroSciVoc)
CORDIS classe les projets avec EuroSciVoc, une taxonomie multilingue des domaines scientifiques, grâce à un processus semi-automatique basé sur des techniques TLN. Voir: https://op.europa.eu/en/web/eu-vocabularies/euroscivoc.
CORDIS classe les projets avec EuroSciVoc, une taxonomie multilingue des domaines scientifiques, grâce à un processus semi-automatique basé sur des techniques TLN. Voir: https://op.europa.eu/en/web/eu-vocabularies/euroscivoc.
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Mots‑clés
Programme(s)
Appel à propositions
(s’ouvre dans une nouvelle fenêtre) H2020-MSCA-ITN-2018
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MSCA-ITN - Marie Skłodowska-Curie Innovative Training Networks (ITN)Coordinateur
3526 KV Utrecht
Pays-Bas