Nuevos modelos y herramientas para minimizar el riesgo y garantizar la estabilidad en la zona euro
En este contexto de incertidumbre económica, el proyecto SYRTO (Systemic risk tomography: Signals, measurements, transmission channels, and policy interventions), financiado con fondos comunitarios, se fijó el objetivo de determinar los riesgos del sistema financiero, desarrollar un sistema de alerta temprana (SAT) para aquellos de carácter sistémico y presentar recomendaciones para evitarlos y gestionarlos. La primera fase del proyecto consistió en examinar los riesgos del sistema financiero asociados a sectores específicos, para lo que se identificaron y analizaron las principales fuentes de riesgo para los emisores soberanos, los bancos y otros intermediarios financieros y las empresas. Partiendo de sus hallazgos, el consorcio de SYRTO analizó el sistema financiero, entendido como una entidad que precisa un riguroso seguimiento para identificar los principales indicadores de riesgo y proporcionar las medidas de prevención e intervención oportunas. Los socios diseñaron un SAT para emisores soberanos, bancos y otros intermediarios financieros y empresas. Se trata de una plataforma web interactiva que permite realizar análisis exhaustivos del riesgo de países y sectores específicos, así como identificar posibles amenazas para la estabilidad financiera. El equipo se basó en un extenso corpus de investigaciones académicas para confeccionar un informe sobre medición, gestión y prevención de riesgos sistémicos. Este documento presenta los escollos que deben salvar las políticas en lo que respecta al control y la coordinación del riesgo sistémico. Tales retos se abordan en distintas secciones que ahondan en la prevención, la mitigación y la estabilización del riesgo. El informe se detiene en los detonantes endógenos y exógenos que afectan a las instituciones financieras y propone fórmulas de detección temprana. Asimismo, describe los procesos de transmisión de las convulsiones sistémicas en el seno del sistema financiero. Por otra parte, analiza las conclusiones sobre la estabilización del sector bancario europeo. El consorcio elaboró una serie de recomendaciones sobre cómo gestionar y coordinar mejor las políticas de prevención de riesgos sistémicos y su transmisión y cómo estabilizar el sistema financiero después de una crisis. SYRTO aportó nuevos conocimientos sobre los riesgos sistémicos y su impacto en la estabilidad financiera de la UE, contribuyendo así a prevenir, gestionar y solucionar crisis de esta índole en la zona euro. En definitiva, se espera que las economías de Europa liberalizadas desde el punto de vista financiero puedan disfrutar de condiciones financieras estables.
Palabras clave
Zona euro, SYRTO, riesgo sistémico
