Projektbeschreibung
Die Auswirkung der Geopolitik auf globale Investitionen
Die weltweiten Machtverschiebungen und anhaltenden Konflikte könnten Auswirkungen auf die finanzielle Globalisierung haben. Den Einfluss der staatlichen Macht auf internationale Finanzen zu erforschen ist schwierig, da hier nur selten Neuerungen auftreten. Die aktuelle Forschung beruht auf Erkenntnissen aus den 1970er Jahren. Doch im EU-finanzierten Projekt Great.Power.Finance wird die Auswirkung der Geopolitik auf globale Investitionen für den Zeitraum der letzten 200 Jahre betrachtet. Das Team erhebt Daten zu Kapitalströmen zwischen Nord und Süd und Anlegerrenditen auf Mikroebene. Dabei werden tausende Anleihen, Aktien und Infrastrukturprojekten seit 1800 berücksichtigt. Durch eine gründliche Datenanalyse werden die Forschenden untersuchen, wie Veränderungen der globalen Machtverhältnisse sich auf die Verteilung des Kapitals auswirken, wie Kriege und andere Ereignisse die Anlegerrenditen beeinflussen und wie aufstrebende Länder Infrastrukturinvestitionen nutzen, um ihren Einfluss in Übersee zu stärken.
Ziel
The world is entering a new era of great power rivalry, with the rise of China and the Russia-Ukraine war being only the most visible signs. This proposal asks: What are the implications of these developments for global finance? Will China’s rise accelerate financial globalization or rather reverse it? What do the growing tensions between great powers imply for financial markets around the world? And what motivates China to invest trillions of dollars of state funds into its Belt and Road Initiative (BRI)?
It is difficult to answer these questions, because major shifts in the international order occur only every few generations. We therefore need to look back, but existing research in international finance mostly relies on evidence since the 1970s – from an era dominated by the US and in which states had limited influence on capital flows. As a result, our knowledge on the role of state power in global finance is limited. More generally, the literature on geopolitics and international economics is still in its infancy.
With this proposal, I want to fill these gaps. I use theory, rigorous empirical methods, and comprehensive new data to study how the rise and fall of great powers (or geopolitics) shaped global investments over the past 200 years.
In part one, I embark on a major data gathering effort on North-South capital flows and investor returns at a micro-level, covering tens of thousands of individual bonds, stocks, and infrastructure projects since 1800. In part two, I use this comprehensive new data to analyse: (1) how changes in the international balance of power influence the global allocation of capital; (2) how geopolitical shocks such as wars affect investor returns in the short and long run; and (3) whether and how rising powers use infrastructure investments as a strategic tool to extend influence abroad, in particular to advance their energy security, access to scarce raw materials, and for military control.
Wissenschaftliches Gebiet
Schlüsselbegriffe
Programm/Programme
- HORIZON.1.1 - European Research Council (ERC) Main Programme
Thema/Themen
Finanzierungsplan
HORIZON-ERC - HORIZON ERC GrantsGastgebende Einrichtung
24105 Kiel
Deutschland