Opis projektu
Jak geopolityka wpływa na globalne inwestycje?
Zmiany polityczne na świecie oraz trwające konflikty mogą mieć wpływ na globalizację świata finansów. Zrozumienie wpływu władz państwowych na międzynarodowe przepływy finansowe stanowi wyzwanie ze względu na rzadki charakter zmian w tym obszarze, w związku z czym badania wykorzystują dane z lat 70. XX wieku. Zespół finansowanego ze środków Unii Europejskiej projektu Great.Power.Finance zbada wpływ geopolityki na globalne inwestycje na przestrzeni ostatnich 200 lat. W ramach projektu badacze zgromadzą dane na temat przepływów kapitałowych między Północą i Południem, a także zwrotów z inwestycji na poziomie mikro, badając tysiące obligacji, akcji i projektów infrastrukturalnych realizowanych od 1800 roku. Dzięki dogłębnej analizie danych, zespół projektu Great.Power.Finance zbada, w jaki sposób zmiany władz wpływają na dystrybucję kapitału, jak wojny i inne wydarzenia wpływają na zwroty z inwestycji oraz w jaki sposób dominujące kraje wschodzące wykorzystują inwestycje infrastrukturalne do rozszerzania swoich wpływów za granicą.
Cel
The world is entering a new era of great power rivalry, with the rise of China and the Russia-Ukraine war being only the most visible signs. This proposal asks: What are the implications of these developments for global finance? Will China’s rise accelerate financial globalization or rather reverse it? What do the growing tensions between great powers imply for financial markets around the world? And what motivates China to invest trillions of dollars of state funds into its Belt and Road Initiative (BRI)?
It is difficult to answer these questions, because major shifts in the international order occur only every few generations. We therefore need to look back, but existing research in international finance mostly relies on evidence since the 1970s – from an era dominated by the US and in which states had limited influence on capital flows. As a result, our knowledge on the role of state power in global finance is limited. More generally, the literature on geopolitics and international economics is still in its infancy.
With this proposal, I want to fill these gaps. I use theory, rigorous empirical methods, and comprehensive new data to study how the rise and fall of great powers (or geopolitics) shaped global investments over the past 200 years.
In part one, I embark on a major data gathering effort on North-South capital flows and investor returns at a micro-level, covering tens of thousands of individual bonds, stocks, and infrastructure projects since 1800. In part two, I use this comprehensive new data to analyse: (1) how changes in the international balance of power influence the global allocation of capital; (2) how geopolitical shocks such as wars affect investor returns in the short and long run; and (3) whether and how rising powers use infrastructure investments as a strategic tool to extend influence abroad, in particular to advance their energy security, access to scarce raw materials, and for military control.
Słowa kluczowe
Program(-y)
- HORIZON.1.1 - European Research Council (ERC) Main Programme
Temat(-y)
System finansowania
HORIZON-ERC - HORIZON ERC GrantsInstytucja przyjmująca
24105 Kiel
Niemcy