Opis projektu
Animatorzy rynku opcji a nowy czynnik ryzyka w wycenie aktywów
Rynki finansowe w znacznym stopniu opierają się na instrumentach pochodnych, które pełnią rolę zabezpieczenia przed nieoczekiwanymi ruchami na rynku. Niemniej jednak istniejące modele wyceny aktywów często pomijają wpływ, jaki na ceny aktywów wywiera zachowanie pośredników, takich jak animatorzy rynku opcji. Zespół projektu OPMMAP, realizowanego przy wsparciu z działań „Maria Skłodowska-Curie”, wykorzystuje dane dotyczące wolumenu transakcji z Chicago Board Options Exchange, z podziałem na typy inwestorów, aby opracować nowy czynnik ryzyka dla stóp zwrotu z aktywów oparty na aktywności animatorów rynku opcji. Badacze analizują, jak nierównowaga w pozycjach animatorów rynku wpływa na wycenę aktywów, odwołując się do teorii heterogenicznych podmiotów, pośrednictwa finansowego i transferu ryzyka na rynkach instrumentów pochodnych. Ostatecznie projekt dostarczy narzędzi wspierających inwestorów, decydentów i organy regulacyjne.
Cel
This proposal introduces a new risk factor for the cross-section of asset returns based on option market maker activity. Financial markets increasingly rely on derivatives such as options to transfer risk, yet traditional models often overlook how intermediaries' behavior affects asset prices. Using signed volume data differentiated by investor type from the Chicago Board Options Exchange (CBOE), this research constructs a factor that captures the impact of market makers' inventory imbalances on the pricing of financial assets. This factor is motivated by theories of heterogeneous agents, financial intermediation, and risk transfer mechanisms, where options markets play a critical role in reallocating risks across investors and intermediaries.
The main objective is to provide a more accurate, empirically validated framework for understanding asset returns, risk premia, and market dynamics. The project combines expertise in financial econometrics, asset pricing, and derivatives markets to test how this new factor improves risk measurement and asset price prediction beyond traditional risk factors.
The outcomes of this research will benefit investors, policymakers, and regulators by offering tools to enhance risk management, assess financial stability, and better understand how derivative markets influence the broader economy. The research aligns with the European Union’s goals of promoting financial stability, economic resilience, and innovation in financial markets.
This action, to be developed at Nova SBE in Portugal under the supervision of Prof. M. Boons, will not only address the described relevant research questions as it will also provide training and career development to improve my skills and foster my future career. By joining Nova SBE, I will expand my network and strengthen complementary skills. In turn, I will bring my expertise in financial econometrics and derivatives to significantly expand their research capacity.
Dziedzina nauki (EuroSciVoc)
Klasyfikacja projektów w serwisie CORDIS opiera się na wielojęzycznej taksonomii EuroSciVoc, obejmującej wszystkie dziedziny nauki, w oparciu o półautomatyczny proces bazujący na technikach przetwarzania języka naturalnego. Więcej informacji: Europejski Słownik Naukowy.
Klasyfikacja projektów w serwisie CORDIS opiera się na wielojęzycznej taksonomii EuroSciVoc, obejmującej wszystkie dziedziny nauki, w oparciu o półautomatyczny proces bazujący na technikach przetwarzania języka naturalnego. Więcej informacji: Europejski Słownik Naukowy.
- nauki społeczne ekonomia i biznes ekonomia ekonometria
- nauki społeczne socjologia administracja zarządzanie kryzysowe
Aby użyć tej funkcji, musisz się zalogować lub zarejestrować
Słowa kluczowe
Słowa kluczowe dotyczące projektu wybrane przez koordynatora projektu. Nie należy mylić ich z pojęciami z taksonomii EuroSciVoc dotyczącymi dziedzin nauki.
Słowa kluczowe dotyczące projektu wybrane przez koordynatora projektu. Nie należy mylić ich z pojęciami z taksonomii EuroSciVoc dotyczącymi dziedzin nauki.
Program(-y)
Wieloletnie programy finansowania, które określają priorytety Unii Europejskiej w obszarach badań naukowych i innowacji.
Wieloletnie programy finansowania, które określają priorytety Unii Europejskiej w obszarach badań naukowych i innowacji.
-
HORIZON.1.2 - Marie Skłodowska-Curie Actions (MSCA)
GŁÓWNY PROGRAM
Wyświetl wszystkie projekty finansowane w ramach tego programu
Temat(-y)
Zaproszenia do składania wniosków dzielą się na tematy. Każdy temat określa wybrany obszar lub wybrane zagadnienie, których powinny dotyczyć wnioski składane przez wnioskodawców. Opis tematu obejmuje jego szczegółowy zakres i oczekiwane oddziaływanie finansowanego projektu.
Zaproszenia do składania wniosków dzielą się na tematy. Każdy temat określa wybrany obszar lub wybrane zagadnienie, których powinny dotyczyć wnioski składane przez wnioskodawców. Opis tematu obejmuje jego szczegółowy zakres i oczekiwane oddziaływanie finansowanego projektu.
System finansowania
Program finansowania (lub „rodzaj działania”) realizowany w ramach programu o wspólnych cechach. Określa zakres finansowania, stawkę zwrotu kosztów, szczegółowe kryteria oceny kwalifikowalności kosztów w celu ich finansowania oraz stosowanie uproszczonych form rozliczania kosztów, takich jak rozliczanie ryczałtowe.
Program finansowania (lub „rodzaj działania”) realizowany w ramach programu o wspólnych cechach. Określa zakres finansowania, stawkę zwrotu kosztów, szczegółowe kryteria oceny kwalifikowalności kosztów w celu ich finansowania oraz stosowanie uproszczonych form rozliczania kosztów, takich jak rozliczanie ryczałtowe.
HORIZON-TMA-MSCA-PF-EF - HORIZON TMA MSCA Postdoctoral Fellowships - European Fellowships
Wyświetl wszystkie projekty finansowane w ramach tego programu finansowania
Zaproszenie do składania wniosków
Procedura zapraszania wnioskodawców do składania wniosków projektowych w celu uzyskania finansowania ze środków Unii Europejskiej.
Procedura zapraszania wnioskodawców do składania wniosków projektowych w celu uzyskania finansowania ze środków Unii Europejskiej.
(odnośnik otworzy się w nowym oknie) HORIZON-MSCA-2025-PF
Wyświetl wszystkie projekty finansowane w ramach tego zaproszeniaKoordynator
Kwota netto dofinansowania ze środków Unii Europejskiej. Suma środków otrzymanych przez uczestnika, pomniejszona o kwotę unijnego dofinansowania przekazanego powiązanym podmiotom zewnętrznym. Uwzględnia podział unijnego dofinansowania pomiędzy bezpośrednich beneficjentów projektu i pozostałych uczestników, w tym podmioty zewnętrzne.
1099-085 Lisboa
Portugalia
Ogół kosztów poniesionych przez organizację w związku z uczestnictwem w projekcie. Obejmuje koszty bezpośrednie i pośrednie. Kwota stanowi część całkowitego budżetu projektu.