Nowe teorie makroekonomiczne zmieniają definicję inflacji
Wartość makroekonomii została zakwestionowana przez niedawny globalny kryzys ekonomiczny, który wciąż wpływa na nasze gospodarki. W analizie problemów makroekonomicznych, takich jak inflacja, można wykorzystać wyniki nowych badań nad wnioskowaniem strukturalnym, czyli zależnością przyczynową opartą na przedmiocie danej teorii lub struktury w celu identyfikacji egzogenicznej zmiany w obserwowanych danych. Finansowany ze środków UE projekt ISIDCE (Identification and structural inference of dynamic causal effects: Theory and applications) miał na celu zbadanie nowych metod wnioskowania strukturalnego oraz możliwości ich zastosowania w teorii makroekonomicznej. Poprzez wnioskowanie strukturalne badano, czy oczekiwania dotyczące przyszłej inflacji są ważnym czynnikiem wpływającym na aktualną inflację. Informacje te pomogą prawodawcom w usprawnieniu zarządzania oczekiwaniami w celu realizacji celu, jakim jest kontrolowanie inflacji. Koncepcja, zgodnie z którą wcześniejsza inflacja wpływa na aktualną inflację poprzez wpływanie na oczekiwania dotyczące przyszłej inflacji, uważana jest za "słaby" instrument w badaniach nad inflacją. W związku tym, zespół udoskonalił istniejące metody wnioskowania odporne na "słabe" instrumenty. Pracowano nad nowymi metodami wykorzystującymi niezbadane dotąd zmienności danych oraz zastosowano te metody do analizy aktualnych otwartych pytań w dziedzinie makroekonomii. Dokładniej mówiąc, badacze zwiększyli zakres istniejących metod wnioskowania oraz opublikowali wyniki swoich prac w Econometrica, prestiżowym ekonomicznym czasopiśmie naukowym. Przygotowano też nową metodę wnioskowania przyczynowego, którą można stosować do wnioskowania opartego na danych szeregu czasowego. Metoda ta zakłada użycie zmienności wywołanej zmianami strukturalnymi jako instrumentu umożliwiającego identyfikację zależności przyczynowych, które są stabilne w czasie. Aby to zilustrować, w ramach projektu ISIDCE opracowano nową metodę określania zależności przyczynowych na podstawie danych nieeksperymentalnych, a wyniki tych prac zastosowano w dwóch ważnych modelach makroekonomicznych. Metoda wykorzystuje zmienność wywołaną zmianami strukturalnymi do identyfikacji zależności przyczynowych, które są stabilne w czasie. Wyniki prac opisano w dwóch artykułach, poświęconych szacowaniu nowokeynesistowskiej krzywej Phillipsa (strona podaży) oraz analizy modelu równań Eulera (strona popytu). Ponadto uczestnicy projektu ISIDCE przeanalizowali nowokeynesistowską krzywą Phillipsa i wysunęli nowe wnioski pozwalające na zrozumienie jej złożoności, a także przedstawili pomysły dotyczące przyszłych badań. Informacje o tych badaniach rozpowszechniano na ważnych konferencjach na całym świecie oraz za pośrednictwem wielu publikacji. Pozyskano także dodatkowe dofinansowanie, które pomaga w rozwijaniu nowych teorii oraz wprowadzaniu udoskonaleń w zakresie wnioskowania strukturalnego dynamiki zależności przyczynowych. Omawiane prace niewątpliwie wywrą pozytywny wpływ na teorię makroekonomii.
